海南航空（600221）受益于 2010 年上半年航空运输市场明显回暖，国内市场保持高速增长；受益于海南「国际旅游岛」建设，海南地区的旅客运输量持续增长。公司上半年旅客周转量同比为19.56%，货邮运输量同比增长为34.16%，而公司提供的运力（可用座公里）同比增长为13.56%，市场需求更为旺盛。预计公司2010 年上半年归属于母公司所有者的净利润比上年同期增长100%以上。（2009 年上年归属于母公司所有者的净利润为1.75 亿元），每股收益接近0.10 元。随着暑期旺季的到来，以及公司灵活的经营策略，全年业绩有望大幅增长，给予「增持—A」评级。